TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG CÀ PHÊ

   Giá cà phê đảo chiều tăng vọt

   Căng thẳng thương mại có dấu hiệu gia tăng khiến dòng vốn đầu cơ tháo chạy khỏi các sàn chứng khoán, đã đổ dồn vào các sàn cà phê và đường, trong khi thị trường Brasil đóng cửa nghỉ lễ quốc gia, làm giá cả trên các sàn này tăng vọt do thiếu vắng sức bán.

   Kết thúc phiên giao dịch, giá cà phê Robusta trên sàn ICE Europe – London đảo chiều hồi phuc. Kỳ hạn giao ngay tháng 1 tăng 46 USD, lên 1.386 USD/tấn và kỳ hạn giao tháng 3 tăng 40 USD, lên 1.402 USD/tấn, các mức tăng rất mạnh. Khối lượng giao dịch rất cao trên mức trung bình.

   Tương tự, giá cà phê Arabica trên sàn ICE US – New York cũng đảo chiều hồi phục. Kỳ hạn giao ngay tháng 3 tăng 4,8 cent/lb, lên 110,95 cent/lb và kỳ hạn giao tháng 5 tăng 4,65 cent/lb, lên 113,15 cent/lb, các mức tăng rất mạnh. Khối lượng giao dịch duy trì rất cao trên mức trung bình.

   Giá cà phê nhân xô tại các tỉnh Tây nguyên tăng 800 – 900 đồng, lên dao động trong khung 33.300 – 33.800 đồng/kg.

 

THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý TRONG PHIÊN

   Trung Quốc gây bất ngờ, USD tăng trở lại

   Đầu giờ sáng, đồng USD trên thị trường thế giới tăng trở trong bối cảnh một số đồng tiền chủ chốt khác suy giảm do các nước, trong đó có Trung Quốc đẩy mạnh nới lỏng chính sách tiền tệ.

   Hôm 20/11, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) đã hạ Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm từ 4,2% xuống còn 4,15% trong khi lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm giảm từ 4,85% xuống còn 4,8%.

   Động thái này ngay lập tức kéo đồng Nhân dân tệ (NDT) đi xuống và USD tăng lên.

   Tuy nhiên, mức tăng của đồng USD không nhiều bởi thị trường tài chính Mỹ chịu áp lực từ những diễn biến xấu trong quan hệ Mỹ – Trung, cả về phương diện thương mại lẫn chính trị, liên quan tới vấn đề Hong Kong.

   Giới đầu tư lo ngại căng thẳng giữa 2 nước sẽ leo thang sau khi tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa sẽ nâng thuế lên hàng hóa Trung Quốc nếu các cuộc đàm phán thương mại giữa 2 nước tiếp tục ngừng trệ.

   Các nhà đầu tư cũng lo ngại Hong Kong có thể là vấn đề đáng lo ngại hơn thương mại.

   Quan hệ Mỹ và Trung Quốc trở nên căng thẳng hơn sau khi Thượng viện thông qua dự luật về Hong Kong. Đại diện Trung Quốc cảnh báo, Trung Quốc sẽ tiến hành các biện pháp đáp trả nếu dự luật này được ký để ban hành thành luật. Trong tháng trước, Hạ viện Mỹ đã thông qua dự luật về Hong Kong.

 

   Tồn kho tại Mỹ tăng ít hơn dự báo, giá dầu tăng hơn 2%

   Tồn kho dầu thô tại Mỹ trong tuần trước tăng 1,4 triệu thùng, theo Công ty thông tin năng lượng Mỹ (EIA). Trước đó, giới phân tích dự báo tồn kho tăng 1,5 triệu thùng còn Viện dầu mỏ Mỹ (API) đưa ra con số 6 triệu thùng.

   Tồn kho tăng bất chấp hoạt động lọc dầu tăng 519.000 thùng/ngày. Tuy nhiên, tồn kho tại Cushing, bang Oklahoma, cửa ngõ giao dầu WTI, lại giảm 2,3 triệu thùng, nhiều nhất trong 3 tháng.

   “Số liệu chính thức không cao như API đưa ra và tồn kho tại Cushing giảm đã thúc đẩy thị trường”, theo Bob Yawger, giám đốc hàng hóa tương lai tại Mizuho, New York.

   Giá dầu còn được thúc đẩy nhờ bình luận từ Tổng thống Vladimir Putin rằng Nga sẽ tiếp tục hợp tác theo thỏa thuận hạn chế sản lượng với OPEC. OPEC sẽ họp tại Vienna, Áo, vào ngày 5/12, tiếp đó thảo luận với các đồng minh, trong đó có Nga, vào ngày 6/12.

   Căng thẳng liên quan Iran cũng là yếu tố tích cực với giá dầu.

   Giá dầu giảm nhẹ sau khi Reuters đưa tin thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 giữa Mỹ và Trung Quốc có thể không hoàn tất trong năm nay.

 

   Fed loại bỏ ý định hạ lãi suất trong năm 2019, vàng mất đà tăng

   Biên bản cuộc họp mới nhất từ Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) tháng 10/2019 cho thấy rằng giới chức Fed lạc quan về triển vọng kinh tế và phản đối việc sử dụng lãi suất âm.

   Phiên giao dịch ngày thứ Tư, giá vàng giao kỳ hạn đóng cửa giảm nhẹ, giá vàng để mất phần lớn thành quả tăng giá trong phiênGiá vàng chịu áp lực sụt giảm sau khi biên bản cuộc họp mới nhất từ Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) tháng 10/2019, được công bố sau khi thị trường vàng đóng cửa, cho thấy rằng giới chức Fed lạc quan về triển vọng kinh tế và phản đối việc sử dụng lãi suất âm trong thời kỳ suy thoái kinh tế tiếp theo nếu khả năng đó có xảy ra.

   Phó chủ tịch quỹ GoldMining, ông Jeff Wright, nói với MarketWatch: “Nếu thị trường từng tin rằng sẽ có thêm đợt hạ lãi suất trong tháng 12/2019, biên bản cuộc họp của Fed đã loại bỏ khả năng đó. FOMC hiện nay đang trong trạng thái chờ đợi xem nên làm gì với chính sách tiền tệ năm 2020. Các thành viên FOMC hiện cũng đang chờ đợi lạm phát mục tiêu đạt 2%”.

   Ông nói thêm rằng vàng sẽ không được hỗ trợ bởi thông tin này, tuy nhiên sẽ được hỗ trợ bởi thông tin cho thấy thỏa thuận thương mại Mỹ – Trung Quốc đang chững lại và không có khả năng rằng thỏa thuận giai đoạn một sẽ có thể được hoàn tất trong năm nay.

   Fed đã hạ lãi suất cơ bản đồng USD 3 lần trong năm 2019, chủ tịch Fed Jerome Powell phát tín hiệu rằng chính sách sẽ tạm thời được cân nhắc tiếp.

   Các chuyên gia phân tích cho biết vàng có thể được hưởng lợi từ dòng đầu tư đổ vào các kênh trú ẩn an toàn trong trường hợp có sự thay đổi tiêu cực ở các cuộc đàm phán thương mại.

 

   Nhiều quan chức tố cáo ông Trump, Nhà Trắng đứng ngồi không yên

   Xuất hiện tại những phiên điều trần công khai trước Quốc hội, các quan chức cấp cao Mỹ cho biết họ cảm thấy quan ngại về nỗ lực của Tổng thống Donald Trump nhằm buộc Ukraina phải điều tra đối thủ chính trị của ông.

   Các cuộc điều trần phục vụ điều tra luận tội tổng thống do Ủy ban Tình báo thuộc Hạ viện Mỹ tổ chức ngày 19/11 đánh dấu lần đầu tiên các quan chức bên trong Nhà Trắng công khai bày tỏ quan điểm của họ về cuộc gọi gây tranh cãi giữa Tổng thống Trump và người đồng cấp Ukraina Volodymyr Zelenskiy hồi tháng 7.

   Cũng tại các phiên điều trần ngày 19/11 kéo dài tới 11 tiếng rưỡi, hai trợ lý Nhà Trắng cấp cao khác là Jennifer Williams và Tim Morrison cũng bày tỏ lo ngại về việc chính trị hóa cuộc gọi nói trên của ông Trump. Phe Dân chủ cáo buộc, ông Trump đã ép chính quyền ông Zelenskiy phải điều tra cha con đối thủ chính trị – cựu Phó Tổng thống Mỹ Joe Biden cũng như trì hoãn các khoản viện trợ trị giá gần 400 triệu USD để tăng áp lực với Kiev.

   Ông Trump kiên quyết phủ nhận đã làm điều sai trái, đồng thời gọi cuộc điện đàm với ông Zelenskiy là “hoàn hảo”. Phe Cộng hòa đang nỗ lực bảo vệ tổng thống và chỉ trích cuộc điều tra luận tội do Hạ viện nằm dưới sự kiểm soát của phe Dân chủ tiến hành là “một nỗ lực bới lông tìm vết” nhằm hạ bệ ông Trump.

   Nếu Hạ viện bỏ phiếu thông qua các điều khoản luận tội ông Trump, Thượng viện do đảng Cộng hòa kiểm soát sẽ buộc phải tổ chức một phiên tòa. Trong kịch bản xấu nhất, nếu 2/3 các nghị sĩ tại Thượng viện bỏ phiếu tán thành kết án, ông Trump sẽ buộc phải rời khỏi Nhà Trắng. Tuy nhiên, kịch bản này được tin khó có khả năng xảy ra do phe Cộng hòa tỏ ra không mấy ủng hộ việc phế truất tổng thống.

   Theo một cuộc thăm dò dư luận mới của Reuters/Ipsos, 46% người Mỹ ủng hộ luận tội tổng thống trong khi 41% số người còn lại phản đối việc đó.

 

   Dow Jones Giảm Hơn 100 Điểm Sau Tin Tức Ảm Đạm Về Thỏa Thuận Thương Mại

   Chứng khoán Mỹ nhuốm sắc đỏ vào ngày thứ Tư (20/11), rút khỏi các mức cao kỷ lục sau khi Reuters cho biết thỏa thuận thương mại Giai đoạn 1 giữa Mỹ và Trung Quốc không thể đạt được vào cuối năm 2019, CNBC đưa tin.

   Reuters đưa tin, dẫn nguồn từ các chuyên gia thương mại và những người gần gũi với Chính quyền ông Trump, việc hoàn tất thỏa thuận thương mại một phần có thể bị đẩy tới năm 2020 khi Trung Quốc tìm kiếm việc giảm bớt thuế quan nhiều hơn. Báo cáo này được đưa ra sau khi Wall Street Journal cho biết các cuộc đàm phán thương mại đang diễn ra có thể gặp bế tắc. Sự không chắc chắn xung quanh thương mại ngày càng tăng sau khi Thượng viện Mỹ thông qua dự luật ủng hộ người biểu tình Hồng Kông. Điều này khiến Trung Quốc cáo buộc Mỹ can thiệp vào những vấn đề nội bộ của nước này.

   Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng cho biết trong ngày thứ Ba (19/11) rằng ông sẽ nâng thuế đối với hàng hóa Trung Quốc nếu Bắc Kinh không thực hiện thỏa thuận thương mại. “Nếu chúng ta không đạt được thỏa thuận với Trung Quốc, tôi sẽ tăng thuế cao hơn nữa”, Ông Trump nói trong một cuộc họp nội các.

   Các chỉ số chứng khoán chính đã ghi nhận mức cao kỷ lục mới trong phiên ngày thứ Ba (19/11). Chứng khoán Mỹ đã leo dốc kể từ khi ông Trump thông báo vào ngày 11/10/2019 rằng Mỹ và Trung Quốc đã đạt được thỏa thuận thương mại một phần và thỏa thuận này sẽ được ký kết vào tháng này. Trong tháng qua, Dow Jones và S&P 500 đều tăng hơn 4%, còn Nasdaq Composite vọt hơn 5%.

   Nhà đầu tư cũng chú ý đến quá trình luận tội ở Washington khi sự không chắc chắn liên quan đến vấn đề này có thể cản trở vị thế đàm phán của ông Trump đối với Trung Quốc.

   Ngoài ra, nhà đầu tư cũng tiếp nhận tin từ biên bản cuộc họp tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Biên bản họp cho thấy các quan chức Fed không thấy cần phải giảm lãi suất thêm nữa. Fed đã quyết định hạ lãi suất thêm 25 điểm cơ bản xuống mức 1.5% – 1.75% hồi cuối tháng trước.

 

BIỂU ĐỒ KĨ THUẬT

 

NHẬN ĐỊNH CÁ NHÂN

   Điểm tin tài chính ngày 21/11/2019:

    Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang xem xét các cách thức để đảm bảo rằng áp lực tài trợ trên thị trường cho vay qua đêm không gây thêm bất kỳ rắc rối nào nữa.

   Tại cuộc họp ngày 29-30/10/2019, các thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã xem xét một vài quyết định trước khi giữ nguyên thị trường Repo và duy trì lãi suất quỹ Fed trong phạm vi mục tiêu.

   Khoảng 1 tháng rưỡi trước đó, áp lực tài trợ đã đẩy lãi suất Repo tăng vọt và lãi suất quỹ Fed (Fed fund rate) tích tắc vượt phạm vi mục tiêu. Thị trường Repo được xem là hệ thống cung cấp thanh khoản cho hệ thống tài chính Mỹ vì đây là nơi các ngân hàng tìm đến để tìm kiếm nguồn vốn tài trợ cho các nghiệp vụ.

   Biên bản họp của Fed cho biết các quan chức cũng đã tổ chức họp qua video vào ngày 10/10 để trao đổi về một chiến lược nhằm khắc phục vấn đề thanh khoản.

   Một phương án lựa chọn đang được bàn luận rất nhiều là cơ chế Repo lâu dài. Về cơ bản, đây là một cơ chế mà trong đó, Fed sẽ can thiệp vào bất kỳ khi nào cần thiết để cung cấp vốn cho ngân hàng để đổi lấy các tài sản thế chấp cực kỳ an toàn như trái phiếu Chính phủ Mỹ.

 

   Ưu và nhược điểm của cơ chế Repo lâu dài

   Ý tưởng triển khai cơ chế Repo lâu dài không quá lạ lẫm trên Phố Wall. Thế nhưng, các nhà hoạch định chính sách cho biết họ chưa sẵn sàng đưa ra bất kỳ quyết định nào. Thay vào đó, họ tiếp tục chờ đợi xem các nghiệp vụ thị trường được tạo lập như thế nào kể từ khi vấn đề thanh khoản tháng 9/2019 xuất hiện.

   Cơ chế Repo lâu dài “có khả năng cung cấp sự bảo hiểm đáng kể về việc kiểm soát lãi suất quỹ Fed, nhưng việc sử dụng cơ chế này có thể bị kỳ thị, nhất là nếu lãi suất quỹ Fed được ấn định ở mức tương đối cao”, trích từ biên bản họp tháng 10/2019.

   “Và bằng cách sẵn sàng cung cấp thanh khoản khi cần thiết một cách hiệu quả, cơ chế này có thể làm gia tăng rủi ro một số định chế có thể chấp nhận rủi ro thanh khoản quá cao”, biên bản họp cho biết.

   Bên cạnh phương án cơ chế Repo lâu dài, các quan chức bàn luận đến các nghiệp vụ Repo “quy mô khiêm tốn và thực hiện tương đối thường xuyên”, nhưng sẽ không phải duy trì vĩnh viễn.

   Ngoài ra, các quan chức còn tranh luận về việc làm thế nào để biết được các nghiệp vụ của Fed có giúp giải quyết được vấn đề trên thị trường Repo hay không. Họ cho rằng vấn đề này xuất phát từ các đợt đấu giá trái phiếu Chính phủ Mỹ và thanh toán thuế doanh nghiệp – vốn là những yếu tố rút cạn thanh khoản ra khỏi hệ thống tài chính.

   Các quan chức Fed liên tục nhấn mạnh rằng các nỗ lực mở rộng bảng cân đối kế toán với mục tiêu tăng dự trữ ngân hàng không giống với chương trình nới lỏng định lượng (QE) từng được sử dụng để kích thích nền kinh tế trong suốt và sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008-2009.

   Tuy nhiên, thị trường cứ xem việc mở rộng số dư trên bảng cân đối kế toán như thể nó là chương trình nới lỏng định lượng thứ 4 (QE4).

    Số dư trên bảng cân đối kế toán đã tăng khoảng 7.4% kể từ khi xuất hiện vấn đề trên thị trường Repo và lên gần 4.1 ngàn tỉ USD. Đồng thời, S&P 500 tăng 4.5%.

   Trong khi đó, dự trữ ngân hàng tăng không quá nhiều – chỉ 11.5 tỉ USD kể từ ngày 11/09, tức chưa được 1%.

   Các quan chức Fed cho biết họ sẽ tiếp tục theo dõi vấn đề này. Các thành viên “đưa ra nhận xét về sự cần thiết của việc đánh giá cẩn thận những phương án lựa chọn này nhằm làm giảm khả năng xảy ra rủi ro đạo đức (moral hazard), kỳ thị, rủi ro phân tán hoặc tình trạng biến động quá mức trong bảng cân đối kế toán của Fed”, trích từ biên bản họp tháng 10/2019 của Fed.

 

   Thị trường Cà phê:

   Trong báo cáo của FED chỉ nói về lý do cắt giảm lãi suất lần vừa qua, nhấn mạnh đến tình trạng phát triển của toàn cầu. Đồng thời sẽ xem xét lại về việc cắt giảm lãi suất và sẽ không vội vàng trong việc này.

   Thông tin gần đây cho thấy rằng Mỹ và Trung Quốc nhiều khả năng sẽ không thể ký được thỏa thuận thương mại trong năm nay, nhu cầu đối với tài sản trú ẩn nhờ vậy được kỳ vọng tăng.

   Chứng  khoán Mỹ giảm mạnh do quan hệ thương mại có khả năng xấu thêm sau khi Quốc hội Mỹ thông qua một dự luật nhân quyền về Hồng Kông và sự phản đối mạnh mẽ của Bắc Kinh, trong khi đàm phán thương mại vẫn còn bế tắc.

   Dòng vốn đầu cơ tháo chạy khỏi các sàn chứng khoán, dường như đã đổ dồn về các sàn Đường và Cà phê làm hai mặt hàng này tăng vọt mà không gặp một sức cản nào, do thị trường Brasil đóng cửa nghỉ Ngày Nhận Thức Đen (Black Awareness) là ngày lễ tôn vinh nhận thức của người da đen về giá trị và những đóng góp to lớn của họ cho đất nước.

   Theo các nhà quan sát, dòng vốn đầu cơ chảy về các sàn Cà phê bắt gặp thị trường Brasil nghỉ lễ quốc gia và Việt Nam giảm bán do mức giá cà phê hiện hành quá thấp dường như là sự tình cờ. Sắp tới là kỳ lễ Tạ Ơn và ngày mua hàng giảm giá (Black Friday) nên nhu cầu chi tiêu sẽ nhiều hơn.

   Thời tiết vùng cà phê Tây nguyên vẫn thuận lợi cho việc thu hái cà phê, trong khi nhu cầu nhân công vụ mùa đang tăng cao.

   Mặc dù ủy ban ngân hàng trung ương lạc quan rằng chính sách tiền tệ hiện tại sẽ hỗ trợ tăng trưởng, một số thành viên tiếp tục nêu bật rủi ro cho nền kinh tế. “Đặc biệt, rủi ro đối với triển vọng liên quan đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu và thương mại quốc tế vẫn được coi là đáng kể mặc dù có một số sự phát triển liên quan đến địa chính trị và thương mại trong giai đoạn xen kẽ. Trước những rủi ro này, một số người tham gia đã lo ngại rằng sự yếu kém trong chi tiêu kinh doanh, sản xuất và xuất khẩu có thể lan sang thị trường lao động và chi tiêu của người tiêu dùng và đe dọa sự mở rộng kinh tế”, nó đã giúp đẩy lợi suất trái phiếu và đồng đô la Mỹ cao hơn một chút, cả hai đều là yếu tố tiêu cực cho thị trường nông sản hiện tại.

   Ngày hôm qua như đã dự báo, một FOMC tương đối lành tính diễn ra. Thị trường USD tăng trở lại vẫn là yếu tố tiêu cực cho thị trường Café hiện tại, nếu lực mua khống không thể chống đỡ nổi như áp lực cung cầu, mùa vụ thuận lợi do thời tiết không ảnh hưởng, thì khả năng Cà phê quay đầu giảm sẽ sớm xảy ra. Mong quý Nhà đầu tư chú ý!

 

error: Content is protected !!
btn-dangkyhocthu
1
Bạn cần hỗ trợ?
Hotline: 0971566646